Alternativtyper Samtal Puts. Obligation för att köpa aktier om tilldelade. Call Options. A Call option är ett kontrakt som ger köparen rätt att köpa 100 aktier i ett underliggande eget kapital till ett förutbestämt pris på aktiekursen för en förinställd tidsperiod Säljaren av ett köpoption är skyldigt att sälja den underliggande säkerheten om köpköparen utövar sitt eller hennes alternativ att köpa före eller före utgångsdatumet. Till exempel en amerikansk WXYZ Corporation 21 maj 2011 60 Samtalet ger köparen rätt att köpa 100 aktier i WXYZ Corporation stamaktie till 60 per aktie när som helst före optionsdagen s 21 april 2011. Alternativet Options. Ett alternativ är ett avtal som ger köparen rätt att sälja 100 aktier i ett underliggande lager till ett förutbestämt pris för en förinställd tidsperiod Säljaren av ett Put-alternativ är skyldig att köpa den underliggande säkerheten om Putköparen utövar sin eller hennes möjlighet att sälja på eller före valets utgångsdatum. På samma sätt är en amerikansk WXYZ Corpo Ration 21 maj 2011 60 Put berättigar köparen att sälja 100 aktier i WXYZ Corps stamaktie till 60 per aktie när som helst före optionens utgångsdatum i maj. Utgångsprocessen. Vid vilken tidpunkt som helst kan ett alternativ köpas eller säljs med flera utgångsdatum Detta anges med en datumbeskrivning Utgångsdatumet är den sista dagen ett alternativ finns För listade aktieoptioner är det traditionellt lördag efter den tredje fredagen i utgångsperioden. Observera att detta är tidsfristen för vilken Mäklarfirmor måste lämna in övningsmeddelanden Du borde be ditt företag att förklara sina övningsförfaranden inklusive vilken tidsfrist företaget kan ha för instruktionerna på den sista handelsdagen före utgången. Vissa alternativ finns för och löper ut i slutet av veckan, slutet av en kvart eller vid andra tillfällen Det är väldigt viktigt att förstå när ett alternativ kommer att löpa ut, eftersom valet av alternativet är direkt relaterat till utgången. Utnyttja alternativet. Optioner investerare d om de faktiskt måste köpa eller sälja de underliggande aktierna som är förknippade med sina optioner. De kan och ofta helt enkelt välja att sälja sina optioner - eller handla ur sina optionspositioner. Om de väljer att köpa eller sälja de underliggande aktierna som representeras av deras Alternativ kallas det att utöva alternativet. Disclaimer Denna webbplats diskuterar börshandlade optioner utgivna av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. och är inte lämpliga för alla investerare Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en översyn av en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ som publiceras av Options Clearing Corporation. Kopior kan erhållas från din mäklare, en av börserna. Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 genom att ringa 1-888-OPTIONS eller genom att besöka eventuella strategier som diskuteras , Inklusive exempel som använder faktiska värdepapper och prisdata, är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och ska inte tolkas som en godkännande, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper. Få alternativt offert. Real-Time efter timmar före marknadsföringsnyheter. Flash Quote Summary Quote Interactive Charts Default Setting. Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på Om du vid något tillfälle är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du Har några frågor eller stöter på några problem när du ändrar dina standardinställningar, vänligen maila. Bekräfta ditt val. Du har valt att ändra standardinställningen för Quotesearch. Det här är nu din standardsidssida om du inte ändrar konfigurationen igen eller om du ta bort dina cookies Är du säker på att du vill ändra dina inställningar. Vi har en tjänst att fråga. Avaktivera din annons blockerare eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och laga mat Vi är aktiverade så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och uppgifterna du kommer att förvänta oss från oss. Alternativ Riskgrafer Visualisering av vinstpotential. Leveransalternativ kan verka komplicerade, men det finns verktyg som kan förenkla uppgiften Till exempel kan en dator och rätt programvara ta hand om den ganska komplexa matematiken som krävs för att beräkna det verkliga värdet av ett alternativ. För att handla valmöjligheter måste investerare ha en grundlig förståelse av den potentiella vinsten och risken för varje handel de är Med tanke på detta används huvudverktygsoptionshandlarna som en riskgrafik. Riskdiagrammet, som ofta kallas ett vinstförlustschema, ger ett enkelt sätt att förstå effekten av vad som kan hända med ett alternativ eller en komplex alternativposition i framtiden Riskgrafer tillåter dig att se på en enda bild din maximala vinstpotential samt de områden med största risken. Möjligheten att läsa och förstå riskgrafer är en kritisk färdighet för alla som O vill handla alternativ Skapa en tvådimensionell riskgraf Låt oss börja med att visa hur man skapar ett enkelt riskdiagram på en lång position i underliggande - säg 100 aktier i aktier prissatta till 50 per aktie. Med den här positionen skulle du göra 100 av Vinst för varje en dollar ökning av aktiekursen utöver din kostnadsbas För varje dollarfall under din kostnad kommer du att förlora 100 Denna riskbelöningsprofil är lätt att visa i en tabell. För att visa denna profil visuellt , Du tar helt enkelt numren från bordet och plottar dem i diagrammet. Den horisontella axeln x-axeln representerar aktiekurserna, märkt i stigande ordning. Den vertikala axeln y-axeln representerar möjliga resultat - och förluststal för denna position. Här är den tvådimensionella bilden som produceras. För att läsa tabellen tittar du bara på något aktiekurs längs den horisontella axeln, säg 55, och flytta sedan rakt fram tills du träffar den blå vinstförlustlinjen. I det här fallet stämmer punkten upp med 500 på vertica l-axeln till vänster, vilket visar att till ett aktiekurs på 55 du skulle ha en vinst på 500. Riskgrafen låter dig fånga mycket information genom att titta på en enkel bild Till exempel kan vi på ett ögonblick veta att pausen - Den enda poängen är vid 50 - den punkt där vinstförlustlinjen passerar noll. Bilden visar också omedelbart att när aktiekursen går ner blir dina förluster större och större tills aktiekursen träffar noll, var skulle du förlora alla dina pengar på uppåtsidan, när aktiekursen stiger, fortsätter din vinst att öka med en teoretiskt obegränsad vinstpotential. Mer insikt finns i Vad är Alternativ Moneyness-alternativ och Tredimensionens Tid Att skapa ett riskdiagram för optionsverksamheter inkluderar alla samma principer som vi bara täckt Den vertikala axeln är vinstförlust medan den horisontella axeln visar priser på det underliggande lagret. Du behöver helt enkelt beräkna vinsten eller förlusten till varje pris, placera lämplig punkt i diagrammet och dra sedan en linje till koppla prickarna. När du analyserar alternativ är det bara så enkelt om du går in i en optionsposition på den dag som alternativet löper ut. När du bestämmer din potentiella vinst eller förlust handlar det bara om att jämföra alternativkursens strejkpris s till aktiekursen Men vid någon annan tidpunkt mellan datumet för att komma in i positionen och utgångsdagen finns det andra faktorer än priset på beståndet som kan ha stor inverkan på värdet av ett alternativ. En avgörande faktor är tiden i Aktieexempel ovan gör det ingen skillnad om lagret går upp till 55 i morgon eller ett år från nu - oavsett tid kommer din vinst att vara 500 Men ett alternativ är en slösande tillgång För varje dag som passerar är ett alternativ värt lite mindre allt annat är lika Det betyder att tidselementet gör att riskgrafen för valfri positionsposition är mycket mer komplex. I ett tvådimensionellt diagram som visar en alternativposition finns det normalt flera olika linjer, vilka representerar prestandan av Din position vid olika projicerade datum Här är riskgrafen för en enkel alternativposition, ett långt samtal för att visa hur det skiljer sig från det riskgrafik som vi ritade för aktien. Köp den här 50 februari till ABC Corp ger dig rätt men inte förpliktelse att köpa den underliggande aktien till ett pris av 50 per 19 februari, det sista datumet som vi säger är 60 dagar från nu. Alternativet för köp kan du styra samma 100 aktier för betydligt mindre än det kostar att köpa aktierna direkt I det här fallet betalar du 2 30 per aktie för den rätten Så oavsett hur mycket aktiekursen faller är den maximala potentiella förlusten bara 230. Detta diagram, med tre olika rader, visar vinstförlusten vid tre olika datum. Linjeförklaringen på Rätt visar hur många dagar ut varje rad representerar Den solida linjen visar vinstförlusten för denna position vid utgången, 60 dagar från nu T 60 Den streckade linjen i mitten visar den troliga vinstförlusten för positionen i 30 dagar T 30, halvvägs betwe en idag och utgången Den streckade linjen längst upp visar den sannolika vinsten eller förlusten av positionen idag T 0. Notera effekten av tid på positionen När tiden går, sänks alternativets värde långsamt. Notera också att denna effekt inte är linjär När det finns fortfarande gott om tid fram till utgången, bara en liten bit går förlorad varje dag på grund av effekten av tidsfördröjning När du kommer närmare utgången börjar denna effekt att accelerera men med en annan takt för varje pris. Låt oss ta närmare Titta på denna tid sönderfall Säg aktiekursen förblir vid 50 för de närmaste 60 dagarna När du först köper alternativet börjar du ens vid nolllinjen med ingen vinst eller förlust Efter 30 dagar, halvvägs till utgångsdatum, ha en förlust på 55 Vid utgången av dagen, om lagret fortfarande är vid 50, är alternativet värdelöst och du förlorar hela 230 Observera accelerationen av tidsförlust du förlorar 55 under de första 30 dagarna men 175 under de följande 30 dagarna Tillsammans flera linjer visar detta accelererande tid sönderfall grafiskt Läs mer om betydelsen av tidvärdet i Options Trading. Det är möjligt att lägga till volatilitet som en fjärde dimension För någon annan dag mellan nu och utgången kan vi bara projicera ett sannolikt eller teoretiskt pris för ett alternativ Detta projiceringen baseras på de kombinerade faktorerna inte bara av aktiekursen och tiden till utgången men även volatiliteten och skillnaden mellan kostnadsbasen på optionen och det teoretiska priset är möjlig vinst eller förlust. Tänk på att vinsten eller förlusten visas I riskgrafen för en optionsposition är positionen baserad på teoretiska priser och därmed på de ingångar som används. När man bedömer risken för en optionshandel handlar många näringsidkare, särskilt de som just börjat handla, oftast nästan uteslutande på Priset på det underliggande lagret och tiden kvar i ett alternativ Men alla handelsoptioner bör också alltid vara medvetna om den nuvarande volatilitetssituationen innan man går in i handeln. e huruvida ett alternativ är för närvarande billigt eller dyrt, titta på dess nuvarande implicerade volatilitet i förhållande till både historiska avläsningar och dina förväntningar på framtida implicit volatilitet. När vi visar hur vi visar effekten av tid i föregående exempel antar vi att nuvarande nivå av underförstådd volatilitet skulle inte förändras i framtiden. Även om detta kan vara ett rimligt antagande för vissa bestånd, kan man ignorera möjligheten att volatilitetsnivåerna kan förändras kan göra att du seriöst underskattar risken för en eventuell handel. Men hur kan du lägga till en fjärde dimension till ett tvådimensionellt diagram. Det korta svaret är att du kan t Det finns sätt att skapa mer komplexa grafer med tre eller flera axlar, men tvådimensionella grafer har många fördelar, inte minst av vilka är de lätt att komma ihåg och visualisera Senare Så det är vettigt att hålla fast vid det traditionella tvådimensionella diagrammet, och det finns två sätt att göra det samtidigt som man hanterar problemet med att lägga till en fjärde dimension. Th Det enklaste sättet är helt enkelt att mata in ett enda tal för vad du förväntar dig att volatiliteten ska vara i framtiden, och se sedan på vad som skulle hända med positionen om den förändringen av underförstådd volatilitet uppstår. Denna lösning ger dig större flexibilitet, men den resulterande grafen Skulle bara vara lika exakt som din gissning för framtida volatilitet Om underförstådd volatilitet visar sig vara helt annorlunda än din första gissning, skulle den beräknade vinsten eller förlusten för positionen också vara av väsentlig betydelse. Tilläggsvolatilitet, Hålltid Konstant Den andra nackdelen med att uppskatta och inmatning av ett värde är att volatiliteten fortfarande hålls på en konstant nivå. Det är bättre att kunna se hur inkrementella förändringar i volatiliteten påverkar positionen. Det vill säga, vi behöver en grafisk representation av en positions känslighet för förändringar i volatilitet, som liknar Grafen som visar effekten av tid på ett alternativ s värde För att göra detta använder vi samma trick som vi använde tidigare - behåll en av variablerna konstanta, i detta fall råttan henne än volatilitet För bakgrundsavläsning, kolla in alternativt volatilitetshandledning. Så långt har vi använt enkla strategier för att illustrera riskgrafer, men nu ska vi titta på den mer komplicerade långa sträckan som innebär att man köper ett samtal och lägger båda i samma lager , och båda med samma strejk och utgångs månad Denna optionsstrategi har fördelen, åtminstone för vårt syfte här, att vara väldigt känslig för förändringar i volatiliteten. Tänk på att utgången är 60 dagar från nu. Det här är en bild av vad Handel kommer att se ut exakt 30 dagar från och med halvvägs mellan idag och utgångsdatumet i februari. Varje linje visar handeln på en annan nivå av underförstådd volatilitet och det är en ökning med 2 5 i volatiliteten mellan varje rad. Den solida linjen är vinsten Förlust för denna position vid V 0 eller utan förändring från nuvarande nivå av volatilitet Nästa rad upp visar den sannolika vinstförlusten som skulle inträffa om underförstådd volatilitet ökade 2 5 inom 30 dagar från nu Linjen Legenden till höger indikerar exakt vad varje rad representerar. Den här metoden visar den isolerade effekten av förändringar i underförstådd volatilitet. Eftersom volatiliteten ökar ökar din vinst eller, beroende på aktiekursen, minskar förlusten. Omvänden av detta är också sant. En minskning i Underförstådd volatilitet gör ont i denna position och minskar möjlig vinst - dessa effekter på prestanda bör förstås av alternativhandlaren innan den går in i positionen. Vi nämnde tidigare att för att visa effekten av volatilitetsförändringar, skulle vi behöva hålla tiden konstant Men medan ovanstående vinst förlustdiagrammet visar hur handeln bara ser ut på en viss dag, är effekten av tid inte helt borttagen Observera att till ett pris på 50 på V 0-linjen visas att det kommer att bli en förlust på 150 Den förlusten för det långa samtalet och Puts kombineras uteslutande på grund av 30 dagar avfallsfördröjning. Om du får erfarenhet och bättre känner för hur alternativen beter sig blir det också lättare att tänka på vad en volatilit Y-riskgrafen skulle se ut före och efter det att datumet är grafat. Bottom Line Det är osannolikt att du skulle kunna förutsäga från toppen av ditt huvud, vilket alternativ handel kommer att göra, även om du visste att en näringsidkare köpte 15 av Den 50 februari samtalet vid 2 70 och sålde 10 av 55 januari-samtalen till 1 20, skulle det vara svårt att projekta vinst och förluster. Att visa hur handeln påverkas av förändringar i tid, volatilitet och aktiekursen är ännu hårdare. Men det s vilka riskgrafer är för De låter dig isolera det troliga beteendet för valfri positionsposition, oavsett hur komplex, till en enda bild som är lätt att komma ihåg senare, även om en bild av grafen inte ligger precis framför dig, bara Att se ett aktuellt citat för det underliggande lagret gör att du kan få en bra bild av hur bra en handel gör Det är därför att förstå hur man använder vinstförlustscheman är en oumbärlig färdighet för varje alternativ näringsidkare. Räntesatsen vid vilken en förvaringsinstitut lånar medel upprätthålls vid Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex. Volatilitet kan antingen mätas. En amerikansk kongress godkändes 1933 som banklagen som förbjöd handelsbanker från Deltar i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn Den amerikanska presidiet för arbete. Valutakortet eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1 . Ett första bud på ett konkursföretag s tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av budgivare.10 Alternativ Strategier att veta. Ofta hoppar handlare i alternativspelet med liten eller ingen förståelse för hur många alternativstrategier är tillgängliga för att begränsa deras risk och maximera avkastningen. Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig att utnyttja flexibiliteten och full effekt av opti ons som handelsfordon Med detta i åtanke har vi sammanställt denna bildspel, som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan och peka dig i rätt riktning. Oftast hoppar handlare i alternativspelet med liten eller ingen förståelse av hur många alternativ strategier är tillgängliga för att begränsa deras risk och maximera avkastningen Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig att utnyttja flexibiliteten och full kraft av alternativ som ett handelsfordon. Med detta i åtanke har vi sammanställt detta Bildspel som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan och peka på dig i rätt riktning. 1 Överklockat samtal. Under att du köper ett valfritt samtal kan du också delta i en grundläggande täckningsanrop eller köp-skrivstrategi. I den här strategin Skulle köpa tillgångarna direkt och samtidigt skriva eller sälja ett köpoption på samma tillgångar. Din volym av ägda tillgångar skulle motsvara antalet tillgångar som ligger till grund för köpoptionen. Investerare använder ofta denna position whe N de har en kortsiktig ställning och en neutral uppfattning om tillgångarna och ser fram emot att generera ytterligare vinst genom kvittot av köppremien eller skydda mot en potentiell minskning av det underliggande tillgångens värde. För mer insikt, läs Omfattade samtalstrategier För en fallande marknad.2 Gift Put. I en gift strategi har en investerare som köper eller för närvarande äger en särskild tillgång som aktier samtidigt köper ett köpoption för ett motsvarande antal aktier. Investerare kommer att använda denna strategi när de är bullish på tillgångens pris och önskar skydda sig mot potentiella kortfristiga förluster Denna strategi fungerar i huvudsak som en försäkring och skapar ett våning om tillgångens pris sjunker dramatiskt. Mer om att använda denna strategi, se Married Puts A Protective Relationship.3 Bull Call Spread. I en strategi för tullsamtal kommer en investerare samtidigt att köpa köpoptioner till ett specifikt pris och sälja samma antal samtal Till ett högre aktiekurs Båda köpoptionerna kommer att ha samma utgångs månad och underliggande tillgång Denna typ av vertikal spridningsstrategi används ofta när en investerare är hausse och förväntar sig en måttlig ökning av priset på den underliggande tillgången. Läs mer om Vertical Bull Och Bear Credit Spreads.4 Bear Put Spread. Bear sätta spridningsstrategin är en annan form av vertikal spridning som bull call spread. I den här strategin köper investeraren samtidigt säljoptioner till ett specifikt pris och säljer samma antal satser på ett lägre lösenpris Båda optionerna skulle vara för samma underliggande tillgång och ha samma utgångsdatum Denna metod används när näringsidkaren är baisse och förväntar sig att den underliggande tillgångens pris sjunker. Det erbjuder både begränsade vinster och begränsade förluster. För mer om denna strategi , läs Bear Put Spreads ett brännande alternativ till Short Selling.5 Protective Collar. En skyddande krage strategi utförs genom att köpa en out-of-the-money put-option och w Rita ett köpoptionsalternativ samtidigt för samma underliggande tillgång som aktier. Denna strategi används ofta av investerare efter att en lång position i ett aktiebolag har upplevt stora vinster. På så sätt kan investerare låsa in Vinst utan att sälja sina aktier För mer om dessa typer av strategier, se Don t Glöm ditt skyddskrage och hur en skyddande krage Works.6 Long Straddle. En långsträckt alternativstrategi är när en investerare köper både ett samtal och säljalternativ med samma streckkurs, underliggande tillgång och utgångsdatum samtidigt En investerare kommer ofta använda denna strategi när han eller hon tror att priset på den underliggande tillgången kommer att flytta betydligt men är osäker på vilken riktning flytten kommer att ta. Denna strategi gör det möjligt för investeraren att behålla obegränsade vinster , Medan förlusten är begränsad till kostnaden för båda optionerna. För mer, läs Straddle Strategy A Simple Approach to Market Neutral.7 Long Strangle. I ett långsträngigt alternativ stra Tegy köper investeraren ett köp och säljoption med samma löptid och underliggande tillgång men med olika slagkurser. Satskursen ligger vanligen under säljkursen för köpoptionen, och båda alternativen kommer att vara utav pengarna. En investerare Vem som använder den här strategin anser att det underliggande tillgångspriset kommer att uppleva en stor rörelse men är osäker på vilken riktning flytten tar. Förluster är begränsade till kostnaderna för båda alternativen kommer strängar vanligtvis att vara billigare än vad som är förskjutna eftersom alternativen köps ut av Pengarna För mer, se Få en stark hållning på vinst med strangles.8 Butterfly Spread. All strategierna fram till den här tiden har krävt en kombination av två olika positioner eller kontrakt. I en strategi för fjärilspridningsalternativ kommer en investerare att kombinera både en tjur spridningsstrategi och en bjärnspridningsstrategi och använda tre olika slagpriser. Till exempel innebär en typ av fjärilspridning att man köper ett samtalsperspektiv vid låga högsta aktiekursen medan du säljer två köpoptioner till ett högre lägre lösenpris och sedan ett sista samtal sätta alternativet till ett ännu högre lägre pris. Läs mer om denna strategi genom att läsa Ställ in vinstfel med Butterfly Spreads.9 Iron Condor. En ännu mer intressant strategi är den ron condor I denna strategi har investeraren samtidigt en lång och kort position i två olika strängstrategier. Järnkondoren är en ganska komplex strategi som definitivt kräver tid att lära sig och träna för att behärska. Vi rekommenderar att du läser mer om denna strategi i Take Flight With A Iron Condor Ska du flocka till Iron Condors och försök strategin för dig själv riskfri med Investopedia Simulator.10 Iron Butterfly. Den sista alternativstrategi vi kommer att demonstrera här är järnfärgen I denna strategi , en investerare kommer att kombinera antingen en lång eller kort sträcka med samtidig köp eller försäljning av en stränga Även om det liknar en fjäril spred denna strategi diffe Rs eftersom det använder både samtal och satser, i motsats till den ena eller den andra. Resultatet är både begränsat inom ett visst sortiment beroende på streckpriserna för de alternativ som används. Investerare använder ofta alternativ utan kostnad i en ansträngningar att sänka kostnaderna samtidigt som riskbegränsning För att förstå denna strategi mer, läs Vad är en Iron Butterfly Option Strategy. Related Articles. The ränta vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av Spridningen av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex. Volatilitet kan antingen mätas. En akt gav den amerikanska kongressen 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdarna, Privata hushåll och icke-vinstdrivande sektorn Den amerikanska presidiet för arbete. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av anbudsgivare.
No comments:
Post a Comment