Hur drar företagen sig av räntesats och valutaswappar Ett ränteswapp innebär växling av kassaflöden mellan två parter baserat på räntebetalningar för ett visst huvudbelopp. Men i en ränteswapp. Huvudbeloppet utbyts inte faktiskt. I en ränteswapp är huvudbeloppet detsamma på båda sidor av valutan och en fast betalning byts ofta ut för en flytande betalning som är kopplad till en ränta, som vanligtvis är LIBOR. En valutaswap omfattar utbyte av både huvudmannen och räntan i en valuta för samma i en annan valuta. Huvudutbytet sker till marknadsräntor och är vanligtvis samma för både kontraktets ingång och löptid. N generellt har både ränte - och valutaswappar samma fördelar för ett företag. I huvudsak bidrar dessa derivat till att begränsa eller hantera exponering för fluktuationer i räntorna eller att förvärva en lägre räntesats än ett företag annars skulle kunna erhålla. Byten används ofta eftersom ett inhemskt företag normalt kan få bättre priser än ett utländskt företag. Antag att företag A ligger i USA och företag B ligger i England. Bolag A måste ta ut ett lån som är beloppet i brittiska pund och bolag B måste ta ut ett lån i amerikanska dollar. Dessa två företag kan delta i ett byte för att dra nytta av det faktum att varje företag har bättre priser i sitt respektive land. Dessa två företag kan få räntesparande genom att kombinera den privilegierade tillgången de har på sina egna marknader. Swappar hjälper även företag att säkra mot ränteexponering genom att minska osäkerheten om framtida kassaflöden. Byte gör det möjligt för företagen att revidera sina skuldförhållanden för att dra nytta av nuvarande eller förväntade framtida marknadsförhållanden. Som ett resultat av dessa fördelar används valuta - och ränteswapar som finansiella verktyg för att sänka det belopp som behövs för att betala en skuld. Valuta - och ränteswapar gör att företagen kan utnyttja de globala marknaderna mer effektivt genom att samla två parter som har en fördel på olika marknader. Även om det finns en viss risk i samband med möjligheten att den andra parten inte uppfyller sina förpliktelser, överstiger de förmåner som ett företag erhåller från att delta i ett byte mycket över kostnaderna. För vidare läsning, se Företagsanvändning av derivat för säkring och hur handlar valutamarknaden 24 timmar om dygnet. Ta reda på hur enskilda investerare kan spekulera på ränteförändringar genom ränteswappar genom handel med fast ränta. Läs svar Läs en kort översikt över hur valutaswapputbyten fungerar, varför en bytesbank är nödvändig och hur parterna är involverade. Läs svar Lär dig om ränteswappar och hur de handlas i disken, och förstå Dodd-Franks påverkan på swappar. Läs svar En absolut kurs är lätt att förstå när du vet grunderna i en ränteswap. En absolut ränta är den fasta räntan. Läs svar Läs om ränteswappar och varför dessa transaktioner utförs av institutionella aktörer på obligationsmarknaden, inte enskilda. Läs svar Läs mer om ränteswappar och valutaswappar, hur dessa swappar används och skillnaden mellan räntan. Läs svar Ett första bud på ett konkursföretagets tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget. Från en pool av budgivare. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Interna valutaväxling BREAKING DOWN Ränteswaps En växling kan också innebära utbyte av en typ av rörlig ränta för en annan, som kallas en basbyte. Ränteswappar är utbyte av en uppsättning kassaflöden för en annan. Eftersom de handlar över disken (OTC), är kontrakten mellan två eller flera parter i enlighet med deras önskade specifikationer och kan anpassas på många olika sätt. Byten används ofta om ett företag kan låna pengar enkelt på en typ av ränta men föredrar en annan typ. Fixed to Floating Tänk till exempel ett företag som heter TSD som kan utfärda ett obligationslån till en mycket attraktiv fast ränta till sina investerare. Företagsledningen anser att det kan få ett bättre kassaflöde från en flytande kurs. I det här fallet kan TSD ingå en byte mot en motpartsbank där bolaget erhåller en fast ränta och betalar en rörlig ränta. Bytet är strukturerat för att matcha löptidsbindningens löptid och kassaflöde och de två fastränta betalningsströmmarna nettas. TSD och banken väljer det föredragna variabelt indexet, vilket vanligen är LIBOR för en löptid på en, tre eller sex månader. TSI mottar sedan LIBOR plus eller minus en spridning som speglar både ränteförhållandena på marknaden och dess kreditbetyg. Flytande till fast Ett företag som inte har tillgång till ett fast räntelån kan låna till en rörlig ränta och ingå en byte för att uppnå en fast ränta. Den flytande räntebindningen, återställnings - och betalningsdatum på lånet speglas på växeln och nettas. Fastsättningsbenet i swappen blir bolagets lånefrekvens. Float to Float Companies går ibland i en byte för att ändra typen eller tenor av det flytande kursindexet som de betalar är detta känt som en basbyte. Ett företag kan byta från tre månaders LIBOR till sex månaders LIBOR, till exempel antingen eftersom kursen är mer attraktiv eller matchar andra betalningsflöden. Ett företag kan också byta till ett annat index, till exempel federal fonder, kommersiellt papper eller statsskuldkursen. Användning av bytesstrategi på Retail Forex Market Traders tolkar vanligtvis betalning för att behålla ett öppet läge över natten (aka Swap) som ett tillägg Avgift, som de måste betala till sin mäklare, eftersom byte är negativt för de flesta valutapar. Det är med andra ord en debitering till kundernas konto. För vissa valutapar är det dock positivt. Därför försöker ibland näringsidkare göra vinst på FOREX-marknaden i slutet av handelssessionen på onsdagen, när en triple swap debiteras. För att inse vilka händelser som äger rum på Forex marknaden strax innan Swap debiteras, kan vi definiera vad som är Swap. Swap är ett arrangemang av två motsatta sidokontrakt, varav en stänger tidigare öppnad handel och den andra öppnar en identisk handel, men på en annan prisnivå, så att den tar hänsyn till betalningen för att behålla den positionen. Härmed genomför banker och andra likviditetsleverantörer dagliga avvecklingsförfaranden. Traders, som försöker tjäna pengar med hjälp av en Triple Swap-strategi. Brukar fungera på följande sätt: de köper australsk dollar mot amerikanska dollar (eftersom räntesatsen på AUD är högre) 20-30 sekunder innan swap debiteras, det vill säga de går långa AUDUSD utan att ta hänsyn till riktningen av trenden . Om 10-15 sekunder efter att SWAP laddas, likviderar handlare den beställningen. Det är viktigt att förstå att mellan fullföljandet av transaktionen och dess likvidation, dvs i 40-50 sekunder, genomförs en fullständig avvecklingscykel (som beskrivits ovan). Om kunden genom att stänga transaktionen vid en viss tid har stigit eller förblev praktiskt taget oförändrad, får antingen positiv eller noll förstärkning tillsammans med en positiv byte. Vid negativ prisrörelse kommer transaktionens finansiella resultat naturligtvis att vara negativt. Kunden kommer dock förmodligen att få inkomster i form av skillnad mellan positiv växel och förlust på transaktionen plus mäklareavgift. Till skillnad från Triple Swap-handel som sker inom en mycket kort tidsram är Carry Trade en investeringsstrategi. Carry Trade bygger också på en uppfattning om att låna en lågräntesvaluta och investera intäkterna i en högräntesvaluta. Förstärkningen kommer i form av skillnad mellan dessa räntesatser. Genom att välja denna investeringsmetod accepterar näringsidkaren risken för negativ prisrörelse på ett finansiellt instrument. För närvarande är räntan för australiensisk dollar högre än kursen för amerikanska dollar. Därför överskrider volymen av långa positioner på AUDUSD-paret betydligt större än volymen av korta positioner. Vid avslutandet av varje handelssession likvideras långa positioner på AUDUSD, vilket resulterar i en stor försäljningsandel i australiensisk dollar. Det leder följaktligen till en minskning av nivån på BID-citat som ökar spridningen, medan nivån på ASK-citat förblir praktiskt taget oförändrad. Då, vid återupptagningen av dessa positioner, när australiensisk dollar återköps, stiger BID-priset och återställer spridningen till dess tidigare nivåer. På ECN BID och ASK bildas priser av den så kallade 8220Depth of Market8221, även känd som nivå 2. Denna teknik kombinerar information från Liquidity Providers med mäklare egen bok med gränsvärden, så att tillgängliga volymer på olika prisnivåer bildar likviditetspool. Marknadsdjupet vid vilken tidpunkt som helst ser ut som följer: Köp och sälj order av ett visst valutapar grupperas enligt priset, medan diagrammen endast visar de bästa bud - och frågepriserna. För att kunna genomföra förfarandet för avslutningsavveckling är det nödvändigt att stänga alla öppna positioner och sedan öppna dem igen till priset, vilket kommer att ta hänsyn till Byte. Minns, den som stänger handlar med motsatta sidohandlar, det vill säga att för att stänga köporderbanken bör sälja tidigare öppnade avtal. Det kan göras antingen genom att matcha mot en Marknadsorder (Marknadsorderförsäljning) placerad av andra mäklare eller genom att matcha med väntande beställningar (Köpgräns) som placeras av Likviditetsleverantörer och kunder. När en sammanlagd volym av långa positioner markant överstiger volymen av korta positioner, ser det sålunda på avvecklingsdagen att Market Depth ser ut så här: En stor volym köpbegränsningsorder från likviditetsleverantörer (budpriser för mäklarekunder) konsolideras vid Prisnivå, som skiljer sig från nuvarande (volymen 120 delar till priset av 0,9700). Köp Limit order placerade av mäklare kunder utgör en liten del av den totala likviditeten (order till priset från 0.9745 till 0.9741). Som tidigare nämnts visas de bästa frågorna och budpriserna på diagrammen vid varje tidpunkt. Till dessa priser exekveras beställningar varje given tidpunkt. Men man bör inte förbise det faktum att de volymer som är tillgängliga för köp eller försäljning av en valuta till dessa priser kan vara mindre. Och om det finns en stor volymorder, kommer priset på förhandsbeskattning att vara väldigt annorlunda. För närvarande är det bästa priset 0,9746, det bästa budpriset är 0.9745. Om kunden eller likviditetsleverantörerna under kort tid inte lägger några beställningar, kommer ordern Säljbegränsning med volymen 1,5 mycket till priset 0,9746 (Ask pris) att matchas med köpbegränsningsorder med total volym 1,1 mycket (0,20,40, 10,10,3) till priserna från 0.9745 till 0.9741 (Budpriser). Nästa tillgängliga pris kommer att vara 0.9700. Härav, på grund av stor skillnad mellan priserna kommer det att finnas en spik på diagrammet. Under de närmaste några sekunderna återupptas alla positioner på AUDUSD till priser som tar hänsyn till swap och bud citat kommer att stabilisera. Om kunden har en låg marginalnivå är det dock möjligt att order automatiskt stängs enligt Stop Out-proceduren. Om prisklapp inträffar kommer alla beställningar att stängas till nästa tillgängliga pris efter Gap. Som ett resultat kan kundens balans bli negativ, än det kommer att justeras upp till noll. En näringsidkare öppnade beställningen Köp AUDUSD med volymen 31.10 Massor vid 23:59 servertid. Om några sekunder efter att Swap är laddad stängde han ordern. Trots det faktum att ordern stängdes med förlusten på -528,70 USD och näringsidkaren betalade provisionen på -154,18 USD till mäklaren, krediterade Swap-täckta förluster och resulterade i en nettovinst på 110,17 USD. Samtidigt kan näringsidkaren i likhet med låg likviditet på marknaden och låg marginalnivå (när volymen av den öppna ordern vara för stor) göra vinst, men förlust och förlora en betydande del eller hela insättningen. En näringsidkare öppnade order Köp med volymen 25,40 Massor, balansen i hans konto var 5026 USD, Used Margin var 4951 USD. Efter abrupt rörelse stängdes ordern enligt Stop Out-proceduren. Kunden gjorde förlust -11734,80 USD och betalade mäklare provision -123,78 USD. Det var inte tillräckligt med pengar på balans för att täcka förlusten. Därför justerades saldot på mäklarnas bekostnad. Därmed ger Carry Trade-investeringen endast en garanterad inkomst om växelkursen i valutaparet förblir oförändrad. Att tillämpa Carry Trade, liksom någon annan strategi på Forex marknaden, innebär olika risker, därför måste användningen baseras på grundlig marknadsanalys. Skriven av Katsiaryna Krauchanka. FXOpen financial analyst. Managing ränterisk med swaps hedgingstrategier Ränteswappar och andra säkringsstrategier har länge gjort det möjligt för parter att hjälpa till att hantera den potentiella inverkan på sina låneportföljer av förändringar som uppstår i räntemiljön. En standardränteswapp är ett avtal mellan två parter för att utbyta en flöde av kassaflöden enligt förutbestämda villkor. I huvudsak handlar transaktionen om handelskostnader förknippade med två olika typer av lån, typiskt byte av villkoren för ett lån med rörlig ränta för lån med fast ränta eller vice versa. Låntagare kan ha specifika mål när de väljer att delta i en ränteswap eller relaterad säkringsstrategi. Målet kan till exempel vara att minska räntekostnaden på ett visst lån genom att byta en högre fast ränta för en lägre flytränta. Alternativt kan en låntagare önska att säkra befintlig ränterisk i samband med potentialen att räntorna kommer att röra sig högre i framtiden. Detta uppnås genom att byta villkoren för ett befintligt lån med rörlig ränta för de med ett lån med fast ränta som kommer att låsa in räntan på ett lån för låneperioden. En viktig skillnad i en ränteswapp jämfört med andra typer av finansiella transaktioner är att huvudmannen aldrig byts ut. Bytet innebär ett avtal om att växla räntebärande kassaflöden över tiden. Ränteswappar är helt anpassningsbara med flexibla villkor. Kontraktet är juridiskt åtskilt från det säkrade objektet, och inget premiebidrag krävs för att genomföra en swap. I detta papper ges en översikt över hur ränteswappar fungerar och relaterade strategier som individer eller enheter kanske vill överväga för att hantera ränterisken. Detta inkluderar en diskussion om hur räntemiljön kan påverka eventuella beslut om swappar eller relaterade säkringsstrategier. Grundläggande räntehänsyn Ränteswappar inbegriper vanligtvis handel med en lånestruktur med rörlig ränta för en med fast ränta eller vice versa. Innan man överväger lönsamheten att bedriva en ränteswapp är det viktigt att förstå vissa underliggande grundprinciper om lån och hur de kan påverka en bytesstrategi. Lån kan typiskt struktureras antingen med en flytande kurs eller en fast ränta. Varje kommer med sina egna fördelar och nackdelar. Det här är faktorer som måste beaktas inte bara när man först får ett lån, men också när man överväger huruvida man byter lån för en med olika villkor. En annan övervägning är den nuvarande situationen på räntemarknaden. Även om den framtida räntan inte är förutsägbar kan historiska trender ge vägledning om potentiella framtida trender. Detta kan påverka en säkringsstrategi. Varför överväga en ränteswapp Det finns olika orsaker till att en ränteswap kan övervägas: Att låsa fast ränta, utnyttja en gynnsam miljö och ta bort ränterisken som en ersättning. Att minska nuvarande räntekostnader genom att byta till en rörlig ränta som är lägre än den fasta ränta som för närvarande betalas utan att behöva refinansiera ett lån och betala de därmed sammanhängande kostnaderna. För att bättre matcha räntekänsliga tillgångar och skulder. För att bättre diversifiera finansiella risker i en låneportfölj genom att konvertera en låneportfölj från alla fasta eller alla variabla till en blandning av de två. Att ändra räntekompositionen av ett nuvarande lån utan att stå inför utgiften i samband med återbetalning eller utgivning av ny skuld. Ränteswapens mekanik En ränteswapp representerar en derivatprodukt. När två parter är överens om en ränteswap, är de räntesatser för handel. I ett normalt fall arrangerar en låntagare som för närvarande bär ett lån med rörlig ränta en motpart (till exempel amerikanska banken) för att byta lånevillkor, utbyta rörlig ränta med fast ränta. Låntagaren betalar en fast ränta plus eventuell spridning som tillämpas på den proxy som används för att bestämma variabelräntan. I motsats till detta ger motparten utbetalning av utlåningsräntan (ej någon spridning), så den intressanta delen är i princip avbokad för låntagaren. Valutakursen omfattar endast räntebärande kassaflöden över tiden, utan någon huvudansvarig inblandning. Varje part byter enkelt sin befintliga skyldighet för den önskade skyldigheten. Den fasta räntan baseras på ett genomsnitt av förväntade framtida flytande räntor. Här är ett enkelt exempel på hur ett ränteswapparrangemang fungerar Ett familjeföretag lånar 5 miljoner dollar med ett lån med rörlig ränta och är nu intresserad av att låsa i fast ränta. Lånet med rörlig ränta är prissatt till 2,17 procent (den nuvarande LIBOR 1-räntan på 0,17 procent en 2 procent spridning). Det handlar om ett avtal om att betala ytterligare 1,5 procent för att låsa fast pris. I själva verket är verksamheten ense om att betala ränta på sitt lån med en hastighet på 3,5 procent (2 procent spridning plus 1,5 procent premie för att fixa räntan). Lånet med rörlig ränta minus spridningen (för närvarande på 0,17 procent men föremål för förändring) blir motpartens ansvar, i allmänhet ett finansiellt institut. Låntagaren är inte längre i riskzonen för förändringar i lånet med rörlig ränta. Det finns ingen utbyte av huvudbelopp. Andra villkor som driver transaktionens mekanik inkluderar: Den nominella summan av den huvudansvarige (inte huvudmannen själv) Effektdatum, uppsägningsdatum och betalningsdatum för lånet Ytterligare säkringsstrategier för låntagare En enkel växling av en ränta för en annan är Bara en strategi som kan följas. Beroende på omständigheter kan andra tillvägagångssätt vara mer lämpliga. Här är exempel på olika strategier som kan beaktas: Delvis Hedge (Blended Rate Strategy) Detta gör det möjligt för en låntagare att använda en kombination av lån med fast ränta och rörlig ränta för att hantera ränterisken. Tänk till exempel en individ eller enhet som behöver låna 10 miljoner dollar. Låntagaren kan låsa fast ränta och begränsa ränterisken eller använda en rörlig ränta som ett sätt att spara räntekostnader förutsatt att räntorna inte stiger väsentligt. Ett annat alternativ är att använda ett blandat tillvägagångssätt, säkra variabla räntor genom att låsa fast i en fast ränta för en del av lånet. Till exempel kan en ränteswap ersättas för 6 miljoner av lånet med en ränteswapp medan de återstående 4 miljoner placeras i ett rörligt lån. Detta gör det möjligt för låntagaren att uppleva en blandad ränta som är lägre än den fasta räntan, vilket minskar räntekostnaden för lånets period. Om låntagaren vid något tillfälle väljer att byta ut den rörliga delen av lånet, kan detta göras med lägre kostnad än vad som skulle vara fallet om hela lånet var baserat på en rörlig ränta. Beroende på räntemiljön kan låntagaren inse betydande besparingar genom att använda denna blandade strategi. Blandning och utvidgning av strategin En avvägning av den blandade räntestrategin är att överväga att refinansiera ett lån med fast ränta innan lånets löptid löper ut. Villkoren för kommersiella lån är ofta för ett begränsat antal år. Vid lånets löptid måste låntagaren antingen refinansiera eller betala av lånebalansen. Om räntemiljön är gynnsamma innan lånet förfaller men risken för högre ränta vid utgången av löptiden är hög, kan det vara fördelaktigt att refinansiera lånet före löptiden för terminen. Även om en förskottsbetalning på grund av byte beror på att refinansiering tas tidigt kan sanktionen blandas i den nya kursen. Detta kan generera viktiga besparingar genom att eliminera risken att betala högre räntekostnader i framtiden och behovet av att betala en förskottsavgift. Räntesatsstrategi Låntagare som är intresserade av att utnyttja låga priser tvekar ibland att söka ett lån på grund av risken att räntorna kommer att stiga under vägen. Räntekostnaden kan vara skillnaden i att bestämma huruvida en investering som måste finansieras i slutändan blir lönsam för låntagaren. För att bidra till att eliminera ränte osäkerhet, med hjälp av en rörlig ränta struktur, kan termer ordnas (för ett tilläggspremie) som gör att låntagaren kan bestämma en maximal ränta (tak). Den gällande räntan, som kommer att fluktuera, är begränsad. Även om priserna överskrider taket, skulle låntagaren inte betala räntekostnader högre än taket. Detta kan eliminera potentialen för högre räntekostnader i framtiden samtidigt som möjligheterna till lägre räntekostnader hålls kvar när räntorna förblir låga. Valutakurslås Med hjälp av denna strategi kan en låntagare ordna en serie lån över ett antal år och låsa in en förutbestämd ränta. Räntan kommer att vara högre än den nuvarande marknadsräntan, men det kan vara ett lämpligt sätt att säkra mot en väsentlig ökning av priserna på vägen. Bedömning av räntemiljön Varje växlings - eller säkringsstrategi måste ta hänsyn till räntorna. Samtidigt är det viktigt att notera att räntetrenderna i sig är oförutsägbara. Historiska trender visar att priserna kan stiga eller falla snabbt i vissa miljöer. När sådana dramatiska förändringar uppstår kan låntagare fångas överraskning. Säkringspositioner för att förbereda sig för potentiella förändringar i räntorna kan vara en effektiv strategi. Låntagare måste överväga den nuvarande situationen för räntemiljön när de bestämmer en lämplig strategi för sin låneportfölj. De senaste åren har räntorna svängt nära historiskt låga nivåer. Detta har skapat gynnsamma villkor för låntagare oavsett om de valde fastränta eller rörlig räntelån. Den förlängda perioden med låga räntor gjorde att lån med rörlig ränta var särskilt attraktiva. Denna miljö kommer sannolikt inte att fortsätta på obestämd tid. En lektion från det förflutna är att en dramatisk räntehöjning kan uppstå under en kort tidsperiod. Det finns många exempel. Mellan december 1976 och december 1978 ökade Fed-fondernas 2 effektiva räntor från 4,17 procent till 10,84 procent. Fed-fondens ränta var under 8 procent i juni 1980 och vid slutet av det året hade stigit till 20,89 procent. Från juni till december 1985 hoppade Fed-fonden från 7,95 procent till 13,46 procent. Mer nyligen, från juni 2004 till september 2006, steg satsen från 0,94 procent till 5,27 procent. Alla ger exempel på att räntespikarna kan hända i kort ordning, och ofta utan stor uppmärksamhet. Förändring av Fed-fondens källa Källa: Federal Reserve System (US) styrelse. Skuggade områden visar amerikanska recessions - 2015 research. stlouisfed. org I den nuvarande lågräntemiljön kan låntagare som varit alltmer beroende av lån med rörlig ränta kanske vilja Att överväga att byta till ett lån med fast ränta för att hantera ränterisken. Detta är ett sätt att säkra fortsatt låga räntor. I de fall då räntorna ligger på högre nivåer, kan låntagare kanske överväga att byta sina fastränta lån till högre räntor för lån med rörlig ränta, som försöker utnyttja potentialen för att förbättra räntemiljön. Tänk på att framtida räntetrender är svåra att förutsäga. Lämplighet för ränteswappar och säkringsstrategier Förändringar i lämplighetskrav har genomförts för ränteswapar som en del av Dodd-Frank Wall Street Reform och Consumer Protection Act från 2010, till exempel måste nettovärde krav uppfyllas för att delta i Typ av transaktioner som diskuteras i detta dokument. En finansiell professionell kan ge mer information om lämplighetskrav för att delta i ränteswapar eller relaterade strategier. Risker i samband med derivattransaktioner Det är viktigt att vara medveten om risker som är inneboende i transaktioner relaterade till ränteswappar och relaterade säkringsstrategier. Dessa inkluderar: Möjlighetskostnader ndash låsning i fast ränta kan leda till högre räntekostnader än genomsnittet av rörlig ränta under samma period. Potentiell Mark-to-Market (Make-Whole) ndash om bytet är avvecklat före löptid och räntorna har minskat, kan låntagaren vara föremål för en termineringskostnad. Likviditetsförstärkare Kreditprissättning Risknivån derivatavtalet är separat och skiljer sig från det underliggande lånet. Det skapar inget åtagande att låna ut eller fungera som finansieringskälla. Den representerar en säkring av förändringar i ett rörligt prisindex, inte en säkring av den faktiska kreditprissättningen på det underliggande lånet. I synnerhet i de fall derivatkontraktets löptid sträcker sig bortom lånets löptid, kan likviditetsrisken bero på ett misslyckande av den underliggande finansieringen som ska förlängas tillsammans med potentialen för förändringar i kreditpris vid varje förnyingsändringsdatum. Basis Risk ndash Det är möjligt att förändringar i indexet för rörlig ränta som används i derivatkontraktet inte speglar perfekt förändringar i de rörliga räntorna som används för att fastställa prissättningen på det underliggande lånet. Uppgörelse ndash föreligger en risk att motparten inte kommer att göra nödvändiga betalningar. Skatteförmåner Redovisningsproblem Någon person eller enhet som ingår i en derivat transaktion uppmanas kraftigt att samråda med skatte-, juridik - och bokföringsrådgivare för att fastställa lämplig skatte - och bokföringsbehandling. Behovet av att effektivt hantera räntekostnaderna är en viktig del av varje låneplan. Målet kan vara att begränsa räntekostnaden eller att få en viss säkerhet om omfattningen av framtida räntebetalningar. Att hantera en låneportfölj kan vara utmanande med tanke på den inneboende oförutsägbarheten i räntetrenderna. Ränteswappar och andra säkringsstrategier är verktyg som låntagare kan använda för att försöka minska räntekostnaderna och minska ränterisken. Den amerikanska bankens privatkundsreserv kan utnyttja förmågan hos amerikanska Bancorp Capital Markets Derivative Products Group. Det här teamet av erfarna specialister fokuserar på att tillhandahålla räntehanteringsstrategier och produkter till amerikanska bankers höga nettovärde och bredare företagskunder. Genom att erbjuda våra egna professionella förmågor inom detta specialområde erbjuder amerikanska banken möjligheten till mer kostnadseffektiv tillgång till swappar och andra räntestrategier som kräver ett derivatgrupps arbete. En annan viktig faktor är motpartens kreditkvalitet i någon räntederivathandel. En stark kreditprofil kan erbjuda möjligheter till minskad motpartsrisk (minskad avvecklingsrisk) på derivattransaktioner. Våra experter från Derivative Products Group kan arbeta direkt med kunderna för att granska en befintlig låneportfölj. Tja ger en bedömning av räntemiljön och diskutera potentiella strategier för att positionera portföljen på ett sätt som överensstämmer med dina mål. David Crittendon Adm. Direktör för Banking, Colorado, Privata Klientreserven hos US Bank Polly Ip Vice President, Derivative Products Group, USA Bancorp Capital Markets 1 London Interbank Offered Rate, en referensränta som vissa banker tar ut för kortfristiga lån. Detta brukar användas för att beräkna priser på olika lån. 2 Den ränta vid vilken ett värdepappersinstitut lånar ut pengar på övernattning till en annan förvaringsinstitut. Det anses vara en inflytelserik ränta i amerikansk ekonomi eftersom den påverkar de monetära och finansiella villkoren. Investeringsprodukter och tjänster är: Den information som lämnas motsvarar den amerikanska bankens uppfattning och är inte avsedd att vara en prognos för framtida händelser eller garanti för framtida resultat. Det är inte avsett att ge specifika investeringsrådgivning och bör inte tolkas som ett erbjudande om värdepapper eller rekommendation att investera. Ej till grund för investeringsbeslut. Inte tolkas för att tillgodose behoven hos någon enskild investerare. Ingen representation eller uppmaning eller ett erbjudande att sälja någon säkerhet. Investerare bör samråda med sin investeringsproffs för råd om deras speciella situation. Kreditprodukter erbjuds av US Bank National Association och är föremål för normal kreditgodkännande. Deponeringsprodukter erbjuds av US Bank National Association. Medlem FDIC. Amerikanska banken och dess företrädare tillhandahåller inte skatte - eller juridisk rådgivning. Varje individs skatt och ekonomiska situation är unik. Personer bör konsultera sin skatt och / eller juridisk rådgivare för råd och information om deras speciella situation. Kopiera 2015 US Bank N. A. (0515)
No comments:
Post a Comment